Relatório Cardano Q4 2024: Principais Insights e Desenvolvimentos
Introdução
Cardano (ADA), uma blockchain Layer-1 de Proof-of-Stake (PoS), foi lançada em 2017 com foco em segurança, escalabilidade e funcionalidade para aplicações descentralizadas. Com o suporte de entidades como Input Output Hong Kong (IOHK), Cardano Foundation, Intersect e EMURGO, a rede avança em direção à fase final de seu roadmap, Voltaire (Governança). Por meio de uma abordagem de desenvolvimento diferenciada, Cardano utiliza o mecanismo de consenso Ouroboros e um modelo eUTXO (extended UTXO) para ampliar escalabilidade e descentralização.
Principais Desenvolvimentos no Q4 2024
Atualização Ouroboros Peras
- Anunciado no Q4, o Ouroboros Peras é uma extensão do protocolo Ouroboros Praos.
- Introduz votação baseada em stake e uma regra de seleção de cadeia mais pesada para aprimorar os tempos de liquidação de transações.
- Amplia a escalabilidade por meio de compatibilidade com Hydra e Mithril.
- Desenvolvido com a abordagem orientada a pesquisa da IOHK, em colaboração com a comunidade Cardano.
Chang Hard Fork (Atualização de Governança)
- Atualização em duas fases concebida para implementar governança on-chain plena como parte da fase Voltaire.
- Fase Um (setembro de 2024): Introduziu uma fase técnica de bootstrapping para votação descentralizada.
- Fase Dois (Atualização Plomin) (janeiro de 2025): Finalização e ratificação da Constituição do Cardano.
- Apresenta os Delegate Representatives (DReps), permitindo que detentores de ADA deleguem poder de governança.
- A atualização transfere o poder de decisão da IOHK, Cardano Foundation e EMURGO para a comunidade.
Desempenho Financeiro
Métricas de Mercado e Token
- O preço do ADA avançou 126% QoQ, atingindo US$ 0,84.
- A capitalização de mercado cresceu 127% QoQ, alcançando US$ 30,3 bilhões, elevando o ADA da 11ª para a 9ª posição no ranking.
- O supply circulante recuou 2,2%, contribuindo para a valorização do preço.
- O staking yield (real, anualizado) avançou 18% YoY, chegando a 0,7%.
Taxas de Rede e Crescimento do Tesouro
- As taxas (em USD) cresceram 254% QoQ, totalizando US$ 1,8 milhão, impulsionadas por um aumento de 65% nas transações diárias.
- O saldo do Cardano Treasury cresceu 6% QoQ, atingindo 1,6 bilhão de ADA (equivalente a US$ 1,4 bilhão).
- As taxas de transação (em USD) aumentaram 80% QoQ, enquanto as taxas em ADA recuaram 2%, refletindo ganhos de eficiência.
Crescimento de Rede e Ecossistema
Atividade de Transações e Staking
- A média diária de transações cresceu 65% QoQ, chegando a 71.500.
- Os endereços ativos avançaram 58% QoQ, totalizando 42.900.
- A relação transações/endereços ativos cresceu 6% QoQ, indicando maior engajamento dos usuários.
- O total de ADA em staking recuou 4%, mas o valor total em staking (USD) cresceu 117%, impulsionado pela valorização do ADA.
DeFi e Stablecoins
- O TVL total em DeFi disparou 94% QoQ, alcançando US$ 448,9 milhões.
- O TVL da Liqwid Finance cresceu 141% QoQ, chegando a US$ 113,6 milhões, ultrapassando a Minswap.
- O TVL da Minswap avançou 69% QoQ, atingindo US$ 98,9 milhões.
- Protocolos emergentes como Splash Protocol e Aada registraram crescimento expressivo (253% e 105% QoQ, respectivamente).
- A capitalização de mercado das stablecoins cresceu 66% QoQ, totalizando US$ 23,2 milhões.
- O iUSD liderou o mercado com US$ 9,4 milhões, enquanto DJED e MyUSD também ganharam tração.
- O USDM, lançado em março, permanece em avaliação para adoção mais ampla.
DApps e Mercado de NFT
- A média diária de transações em DApps recuou 8% QoQ, para 14.300.
- DApps de maior volume: Minswap, Liqwid Finance e jpg.store.
- Tendências no Mercado de NFT:
- A média diária de vendas de NFT recuou 2% QoQ, para 430 transações.
- O volume de negociação em ADA caiu 2% QoQ, mas o volume em USD cresceu 86% devido à valorização do ADA.
- O jpg.store dominou as transações de NFT, mantendo-se como principal marketplace no Cardano.
Roadmap e Iniciativas Comunitárias
Roadmap Técnico: Escalabilidade, Usabilidade e Interoperabilidade
- Escalabilidade
- Rollups Layer 2 (Optimistic e ZK-rollups) para aprimorar a agregação de transações off-chain.
- Atualizações Ouroboros Leios e Peras para reduzir o tempo de finalidade das transações de 12 horas para 2 minutos.
- Mithril Certificates para verificação de nós mais ágil.
- Usabilidade e Utilidade
- Suporte a múltiplas linguagens de programação (Plinth, Plutus High Assurance, Aiken).
- Integração de gerenciamento de identidade descentralizada via Hyperledger Identus.
- Introdução das Babel fees, viabilizando o pagamento de taxas de transação em múltiplos tokens.
- Interoperabilidade e Partner Chains
- Expansão das Partner Chains (Milkomeda C1, Wanchain, Midnight e World Mobile).
- Midnight Testnet lançada em outubro de 2024, utilizando zero-knowledge proofs para transações com foco em privacidade.
- Integração de liquidez do bitcoin por meio da parceria entre Emurgo e BitcoinOS.
Comunidade e Governança
- Cardano Summit 2024
- Debates sobre integração de blockchain em missões espaciais e conformidade institucional.
- Anúncio da integração de liquidez do bitcoin ao DeFi do Cardano.
- Apresentação da Art Beyond Borders Initiative para apoio a artistas que utilizam blockchain.
- Project Catalyst — Financiamento Comunitário
- 258 propostas financiadas no Fund12 (46,5 milhões de ADA distribuídos).
- O Fund13 reduziu o mínimo para votação (25 ADA) com o objetivo de ampliar a participação.
- Rodadas futuras de financiamento devem destinar 50 milhões de ADA a iniciativas lideradas pela comunidade.
Conclusão
Cardano apresentou crescimento robusto no Q4 2024, com a capitalização de mercado do ADA avançando 127% QoQ, ganhos expressivos no TVL em DeFi (94% QoQ) e aumento da atividade na rede. Por outro lado, a atividade em DApps e no mercado de NFT registrou leve retração, sinalizando uma migração das preferências dos usuários em direção a ativos líquidos e staking. As próximas atualizações Ouroboros Peras e de governança Plomin devem acelerar a transição do Cardano para a descentralização plena, tornando 2025 um ano decisivo para a adoção e a expansão do ecossistema.
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